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在一份关于2024年第一季度银行业绩预期的报告中,Safra专家强调,巴西央行(BBAS3)应该会显示“积极的数字,但变动部分可能会再次占据中心位置”。
“我们预计会有另一个积极的结果,尽管会对本季度的资本形成产生一些影响。我们预计巴西银行本季度将录得稳定的利润,达到94.4亿雷亚尔(ROE为22.1%),巴塔哥尼亚银行将再次占NII的6%或净利润的11%,由于汇率的影响,这将对账面价值的增长产生直接影响。”
即便如此,Safra强调该银行已经取得了稳固的业绩。
因此,期望BBAS3的结果保持在指导的中点。
该机构对巴西银行(Banco do brasil)的股票给予中性评级,同时建议买入Itaú (ITUB4)和布拉德斯科银行(BBDC4)的股票。
关于Itaú, Safra强调,“一致性必须占优”,银行必须继续显示出积极的利润动态,最近的趋势没有任何变化。
该行指出:“贷款总额预计将环比增长(环比增长0.8%),而NII预计将因第一季度不利的季节性因素而略有下降,尽管全年表现仍不错。”
对于已经进行了一系列内部改革的布拉德斯科银行,Safra指出,盈亏动态仍然面临压力,资产质量必须成为焦点。
他指出:“由于2024年的盈利基准预计将接近185亿雷亚尔(指引的中点),因此第一季度的业绩应该不会出现意外,接近40亿雷亚尔(ROE为9.8%),季度增长37%,同比下降8%。”
他补充说:“由于息差降低,比较基数仍然困难,贷款同比下降2%,收入可能会受到压力,而实施新的战略计划后,成本预计将达到更高的水平。”
尽管如此,评估认为,资产质量仍可能引发布拉德斯科银行的积极反应,因为这可能表明未来拨备的压力会更小或更大。
他总结道:“考虑到最近几个季度观察到的风险降低,我们认为这是一种积极的不对称。”
巴西银行股价
BBAS3报价
生成时间:2024年4月16日
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